Veel markten correleren. Denk aan 2 valutaparen (forex), of een valutapaar en een commodity. Maar nog simpeler is vaak een aandelen index in combinatie met obligatie index.
Als extra confirmatie in je trading kan dan net even het andere instrument/future je doen besluiten om wel of net niet een trade aan te gaan. Een mooi voorbeeld is de DAX Future (DAX) en de Bund Future (FGBL). Zo kennen we ook de correlatie CL Future (Olie) en het valutapaar USD/CAD. Probeer in je eigen charting software de 2 instrumenten (intraday) maar eens op elkaar te leggen en dan wordt het duidelijk.
Onderstaand enkele voorbeelden:
- De DAX en de Duitse Bund/FGBL Future (Rente)
Relatie: Sterke negatieve correlatie (vaak rond -0.8).
Logica achter de correlatie:
DAX omhoog = Risicosentiment verbetert. Beleggers verlaten "safe haven" activa (staatsobligaties) voor het hogere rendement van aandelen.
Bund Future omlaag = Verkoop van Duitse staatsleningen (Bunds) doet de prijs dalen. Omdat rente en obligatieprijs inverse bewegen, stijgt de rente.
Handelstoepassing: Een sterke stijging van de DAX die niet gepaard gaat met een daling van de Bund future, kan een waarschuwing zijn dat het risicosentiment fragiel is of dat er andere krachten (bijv. inflatieverwachtingen) spelen. Het biedt context.
Visueel: (Stel je een grafiek voor met twee lijnen: een stijgende DAX-lijn en een dalende Bund Future-lijn, die elkaar bijna als spiegelbeelden gedragen).
- Olie (WTI/CL) en het USD/CAD Valutapaar
Relatie: Sterke negatieve correlatie.
Logica achter de correlatie: Canada (CAD) is een van de grootste olie-exporteurs ter wereld.
Olieprijs omhoog → Canada verdient meer aan export → grotere vraag naar CAD om die olie te betalen → CAD apprecieert ten opzichte van andere valuta's, waaronder de USD → USD/CAD daalt.
Olieprijs omlaag → Tegengesteld effect: CAD verzwakt, USD/CAD stijgt.
Handelstoepassing: Een trader die een breakout in olie ziet, kan dit gebruiken als context voor een mogelijke beweging in USD/CAD. Het kan ook gebruikt worden voor een "pairs trade" hedge: een long olie-positie kan worden afgedekt met een short USD/CAD-positie (of vice versa).
Visueel: (Stel je een grafiek voor waar de olieprijs (WTI) en de USD/CAD-koers in tegengestelde richting over eenzelfde tijdsperiode bewegen).
- De Amerikaanse Dollar (DXY) en Grondstoffen (Goud/GC)
Relatie: Sterke negatieve correlatie (met name voor in USD genoteerde grondstoffen zoals goud).
Logica achter de correlatie:
Grondstoffen zijn wereldwijd in USD geprijsd. Een sterkere dollar maakt grondstoffen duurder voor kopers met andere valuta's, wat de vraag kan drukken → Goudprijs daalt.
Een zwakkere dollar maakt grondstoffen goedkoper, wat de vraag stimuleert → Goudprijs stijgt.
Goud wordt ook gezien als een alternatief voor valuta. Bij dollarzwakte zoeken beleggers vaak naar alternatieven.
Handelstoepassing: Bij het analyseren van goud is de koers van de dollar-index (DXY) essentiële context. Een poging van goud om uit te breken terwijl de dollar sterk blijft, heeft een lager slagingspercentage.
Essentiële Waarschuwingen en Praktische Tips:
- Correlaties zijn geen wetten van de natuurkunde. Ze kunnen veranderen, verzwakken of zelfs omkeren.
- Correlatie ≠ Causaliteit: Beide markten kunnen reageren op een derde, onderliggende factor (bijv. wereldwijde groei, geopolitieke risico's).
- Context is Alles: Tijdens een marktcrisis ("flight to quality") kunnen normale correlaties breken. Aandelen en obligaties kunnen bijvoorbeeld allebei dalen als liquiditeit het grootste probleem is.
Hoe te gebruiken:
- Monitor actief: Gebruik een correlatiematrix of volg de paar grafieken die voor uw portefeuille het meest relevant zijn.
- Gebruik het als filter, niet als enige signaal. Een setup in de DAX die wordt gesteund door de verwachte beweging in de Bund, krijgt meer gewicht.
- Wees voorzichtig met hedging: Zorg dat u de exacte correlatiecoëfficiënt en de grootte-verhouding (beta) tussen de instrumenten begrijpt voordat u één positie met een andere afdekt.
Het in kaart brengen van de correlaties tussen markten als de DAX en de Bund, of olie en USD/CAD, is als het bestuderen van de getijden voor een zeiler. Het laat je niet alleen zien waar de markt nu is, maar geeft ook inzicht in de onderliggende stromingen die hem daarheen duwen. Door dit systeemdenken toe te passen, transformeer je van een trader met beperkt zicht naar een trader die het hele financiële landschap overziet. Dit inzicht is vaak het verschil tussen slechts een prijsbeweging zien en de reden erachter begrijpen. Want zoals al eerder aangegeven, omdat er een lijn op je grafiek staat wil niet zeggen dat deze niet door jouw lijn heen kan bewegen.
